冰火融市天场上 美走弱国金两重意外演就业数据

今天金融市场出了件怪事,美国10月份非农就业数据让人大跌眼镜,结果市场反应简直像坐了过山车。债券市场一片哀嚎,股市却像打了鸡血一样往上窜,这剧情反转得连华尔街老司机都直呼看不懂。
就业数据到底有多糟?
让我们掰着指头数数:10月非农就业仅增加了15万人,比市场预期的18万差了一大截。更糟的是,8、9月份的数据还被大幅下修了近10万人。失业率倒是挺"争气",3.9%的数字创下了2022年1月以来的新高——可这真不是啥好事,说明就业市场确实在降温。
这数据一出来,10年期美债收益率直接从5%跳水到4.5%。有意思的是,鲍威尔主席前两天刚放出鸽派信号,这下算是被数据"神助攻"了。
股市为何逆势狂欢?
按理说经济数据不好股市该跌,可三大股指却集体飘红。纳指涨1.1%,标普500涨1%,道指涨0.8%。这种反常现象背后,其实是市场在赌美联储加息周期到头了。FHN的经济学家说得直白:"市场现在相当确定,美联储这轮加息已经画上句号。"
我自己观察到一个有趣现象:每当经济数据开始转弱,股市反而更容易上涨。这就像个跷跷板,坏消息成了好消息,因为投资者预期货币环境会转向宽松。
全球监管风向标
英国那边动静不小,NCA要成立专门的加密货币执法团队。看来随着FTX等暴雷事件频发,各国都开始认真对待加密市场的乱象了。
香港证监会倒是挺开明,发布了证券代币化的新指引。要我说,传统金融拥抱区块链是大势所趋,就看谁能先跑出成熟的商业模式。
加密市场暗流涌动
FTX破产清算团队最近动作频频,24小时内就抛售了价值2.2亿美元的加密资产。不过有意思的是,市场居然没被砸趴下,说明流动性比我们想象的要强。
富达的宏观总监有个精妙比喻:比特币就像是黄金的"涡轮增压版"。我深以为然,特别是看到ARK的木头姐公开押注比特币而非黄金时,更觉得这个类比贴切。
周期轮回的投资智慧
经历了这三个月的调整,市场情绪指标已经连续三周发出买入信号。资本集团的数据显示,美联储停止加息后的12个月内,全球股市平均回报超过12%。
加密圈的老鸟们又开始蠢蠢欲动了,不少人预测接下来会有周期性上涨。我认识几个经历过两轮牛熊的老玩家,他们普遍预期优质项目在未来两年可能有3-10倍的涨幅。不过话说回来,市场永远充满不确定性,保持理性才能笑到最后。
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